水木二是推进数字金融纠纷一体化解决试点改革。

由于银行体系明显扩张信贷和资产，获近贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。当然去年12月M2增速收敛到一位数，亿元药2023年12月末M2余额同比增9.7%，1月末同比增长8.7%。

其中一个最重要的模式是，天使大银行放贷、天使小银行买债：部分资质较好的企业从大银行获取低息贷款，转存入存款利率更高的小银行，小银行在二级市场上购买债券。以上央行的划分有个问题，轮次股份制银行里的招商银行、轮次兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行等事实上存款利率跟国有大型银行差不多，他们的存款数据被统计在中小银行里，对于以上数据有干扰，中小银行的存款增幅的下降可能更加严重一些。从三年的总体变化来看，融资2023年年末相比2022年年初大型银行境内存款增加了356706亿元，增幅是36.3%，中小银行境内存款增加了301873亿元，增幅是30.5%。

如果说小银行的存款利率高，专注生企业会把存款存入小银行，专注生然后小银行去买债的话，那么这几年小银行的存款增速会提高，大银行的存款增速会下降，那么我们可以通过中小银行这几年存款增速情况进一步验证。根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，物医我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

2022年，模型我国大型银行的境内存款增加了111118亿元，相比年初增幅是10%，中小型银行的境内存款增加了105519亿元，相比年初增幅是9.7%。

从宏观角度，水木大、小银行各完成了一次资产负债表扩张，相比传统银行间的资金空转加倍了货币创造，但资金仍停留在金融体系，并未流入实体经济。根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，获近我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

从三年的总体变化来看，亿元药2023年年末相比2022年年初大型银行境内存款增加了356706亿元，增幅是36.3%，中小银行境内存款增加了301873亿元，增幅是30.5%。再或者2022年前，天使中小银行之间利差过大，天使可能大企业在大小银行之间存款套利的情况很严重，但是此后利率市场化改革，存款利差收窄，存款套利的情况也逐渐减少，导致大小银行存款增速逆转的可能还是因为疫情导致的居民和企业风险偏好下降，笔者将有另外深入讨论。

其中一个最重要的模式是，轮次大银行放贷、轮次小银行买债：部分资质较好的企业从大银行获取低息贷款，转存入存款利率更高的小银行，小银行在二级市场上购买债券。从以上可以看出，融资可能并不存在大企业在大小银行存款利差之间的套利情况，或者这种情况并未如理论上设想的那么严重。